海南彩票论坛:3年前80億美元“套現計劃”第三部分 軟銀首次拋售阿里

時間:2019年06月05日 08:44:59 中財網
  導讀本次拋售是軟銀2016年首次減持阿里股票交易的一部分。交易完成后,軟銀依然為阿里第一大股東。

  據華爾街見聞消息,日本軟銀集團周二表示,預計將通過出售阿里巴巴股票獲得1.2萬億日元(111.2億美元)的稅前利潤。

  


  圖自日本工業新聞
  軟銀官網文件顯示,集團旗下全資子公司West Raptor Holdings LLC以可變預付遠期合約的方式出售阿里巴巴集團7300萬股美國存托股票(ADSs),獲得約1.2萬億日元的稅前利潤。公司稱將在截至6月份的財政季度計入利潤。每1份阿里巴巴ADS代表1股普通股。

  本次拋售是軟銀投資阿里以來首次出售阿里巴巴股票。公司稱此次交易緣于軟銀集團資本結構和降低債務規模的需求。

  該交易是軟銀集團2016年宣布的79億美元“套現”計劃的一部分。當時軟銀通過衍生品首次減持了阿里巴巴股份,為收購英國芯片設計公司ARM提供資金。

  79億美元的減持計劃由三部分組成,一是向阿里巴巴出售20億美元股票,二是4億美元股票出售給阿里巴巴合伙人,5億美元股票出售給某大型主權財富基金;三是以可轉換信托基金的方式公開發售50億美元阿里巴巴股票,投資人可以購入基金并享受收益,3年后軟銀再向債券持有人進行交割。此次交付7300萬ADS,正是上述計劃中的第三部分。

  在交易完成后,軟銀集團及其子公司對阿里巴巴的持股數將變為6.74億股,占阿里巴巴總股本的26%,價值1010億美元,依然是第一大股東。

  軟銀創始人兼CEO孫正義2000年以2000萬美元購買了阿里巴巴股份。2014年9月,阿里巴巴在美國紐約證券交易所 掛牌上市,開盤價為92.70美元,以此計算市值超過了2282億美元。美國時間2019年6月3日收盤時,阿里巴巴股價為149.01美元,市值為3886億美元。

  軟銀套現阿里巴巴正值其愿景基金陷入“獨角獸”退出困難之際。此前市場消息稱,日本軟銀正考慮將其規模為1000億美元的愿景基金進行IPO,還考慮設立規模不少于1000億美元的第二只基金。

  市場分析師指出,軟銀尋求將愿景基金IPO,很可能是一種退出策略,以實現從那些尚未盈利的初創企業投資中鎖定利潤。

  自誕生以來,軟銀愿景基金已經成為許多初創公司的退出渠道:公司直接向其出售股份完成退出,而不是遵循更加傳統、艱苦的IPO;后者則意味著初創公司找到接盤俠,完成退出。而收購大量尚未盈利“獨角獸”的愿景基金則尚沒有明確的退出機制。

  軟銀在退出變現方式方面也是花樣頻出。此前軟銀旗下愿景基金正計劃以其在Uber和另外兩家硅谷公司所持股份借入40億美元。分析指出,通過抵押股票提前獲得貸款使得軟銀可以繞開公司股票的鎖定期,提前套現。

  同時通過抵押股票獲取貸款也給了軟銀評級方面的便利:即使銀行能夠在股價下跌時沒收股票,其也無法追蹤借款人的其他資產,這意味著這些貸款沒有被計入軟銀的信用評級。

□ .許.超  .華.爾.街.見.聞
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